مؤشرات المخاطر التاريخية تقيس خطورة السهم من زاوية إحصائية — كم يتذبذب؟ ما أسوأ هبوط مرّ به؟ ما أكبر خسارة يومية محتملة؟ هي لا تخبرك بوقت الشراء، بل بمدى ملاءمة السهم لمستوى مخاطرتك.
أربعة مقاييس — أربع زوايا للمخاطرة
كل مقياس يرصد جانباً مختلفاً من المخاطرة على آخر 252 جلسة تداول (سنة كاملة):
| المقياس | ما يقيسه | أحمر عند |
|---|---|---|
| التقلب السنوي | مدى تذبذب السعر عموماً | > 50% |
| أقصى تراجع | أسوأ هبوط من قمة لقاع | < −40% |
| VaR يومي 95% | حد الخسارة في يوم سيئ | دائماً أحمر (خسارة) |
| الانحراف الهبوطي | تذبذب أيام الخسارة فقط | > 40% |
١ — التقلب السنوي
يقيس مدى تأرجح السعر يومياً مُحوَّلاً إلى مقياس سنوي. كلما ارتفع، كلما كان السهم أكثر تذبذباً في كلا الاتجاهين.
٢ — أقصى تراجع (52 أسبوع)
أسوأ هبوط من أعلى نقطة وصلها السهم إلى أدنى نقطة لاحقة خلال آخر 252 جلسة. يعكس "أسوأ سيناريو" مر به المستثمر الذي اشترى عند القمة.
٣ — VaR يومي 95%
القيمة المعرضة للخطر (Value at Risk): الحد الأقصى للخسارة اليومية في 95% من أيام التداول. يُحسب من الرتبة الخامسة لأسوأ العوائد الفعلية.
كيف تقرأها: VaR = −2.5% يعني أن السهم تجاوز هذه الخسارة في يوم واحد فقط من كل 20 يوم تداول. الـ 19 يوماً الأخرى كانت خسارتها اليومية أقل من 2.5% — أو كان السهم في ارتفاع.
ملاحظة: VaR لا يتنبأ بالمستقبل — هو مرجع تاريخي. الأيام الاستثنائية (الـ 5% الأسوأ) قد تكون أشد بكثير من VaR نفسه.
٤ — الانحراف الهبوطي
يشبه التقلب السنوي، لكنه يحسب فقط تذبذب الأيام التي أغلق فيها السهم منخفضاً — يتجاهل أيام الارتفاع. أهم من التقلب الكلي للمستثمر الذي يهتم بالخسائر أكثر من المكاسب.
مؤشرات المخاطر في المنصة
تبويب الحجم ← قسم المخاطر التاريخية — يظهر فقط عند توفر 30 جلسة على الأقل.
إذا كان سهمان Strong Buy، اختر الذي له تقلب أقل وأقصى تراجع أصغر — نفس الفرصة بمخاطرة أدنى.
لا تجمع أسهماً ذات تقلب مرتفع في محفظة واحدة. سهم بتقلب 20% مع سهم بتقلب 60% يعطي محفظة أكثر هدوءاً من سهمين بتقلب 60%.
الأزمات والأحداث الاستثنائية تتجاوز VaR التاريخي بسهولة. استخدم هذه المقاييس للفهم لا للتنبؤ الدقيق.
قارن مؤشرات المخاطر مع التقييم الفني لكل الأسهم في الفاحص
افتح الفاحص